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《期货基础知识》期权交易入门知识

  • 日期:2019-07-12 07:34:21
  • 来源:互联网
  • 编辑:小狐
  • 阅读人数:802

《期货基础知识》期权交易入门知识(图1)

1. 期权交易的权利金与保证金

所谓期权的权利金,其实质上就是期权的价格,表示期权的买方获得选择权的成本,同时也是期权的卖方赋予买方选择权的所得。市场上对于不同标的、不同到期期限、不同行权价格的期权,都有其相对应的期权价格(即权利金)期权的买方在购买期权的时候就需要向期权卖方全额支付权利金,但一般而言,权利金的支付数量与其相对应的标的资产投资数量相比还是较少的,如果期权的买方预测准确,却可以获得百分百的市场敞口。

相应的,期权的卖方在卖出期权之时就立刻全额收到权利金。但是当期权的买方选择行权时则有义务向期权买方买入(对于看跌期权的行权而言)或卖出期权(对于看涨期权的行权而言)

也就是说,权利金是期权买方的最大可能亏损,而对期权卖方而言却是最大可能收益。期权买方的盈利空间是无限的(对于看涨期权买方而言)或者是虽然有限但却是非常大的(对于看跌期权买方而言)亏损空间是有限的;期权的卖方盈利空间则是有限的,而亏损空间则是无限的(或者是虽然有限但却是非常大的)

所以交易所为了合理控制风险,一般都只向期权的卖方收取保证金。期权保证金是履约的保证,卖方无论是期权平仓还是履约,均要付出流,所以需要交纳保证金。国际上,期权保证金与期货保证金类似,均分为维持保证金与初始保证金,具体的保证金规定由各个期货期权交易所确定。

2. 了结期权持仓的三种方式

1 平仓

同一客户买入或卖出与持有期权方向相反、数量相等的相同期权,了结所持有期权合约的行为。相同期权是指品种、月份、期权类型和执行价格相同的期权合约

2 行权

期权买方行使权利而使期权合约转换为期货合约的了结方式。当期权买方提出执行期权时,期权卖方有义务按执行价格卖出或买入一定数量的相关期货合约。

3 放弃

期权到期后,期权的买方放弃行使权力的一种了结方式。

3. 期权交易指令

1 限价指令

投资者下单时如果发出的是限价指令,他会指定一个价格,只有当成交价格低于这个价格时才可以买入,当成交价格高于这个价格时才可以卖出。

2 市场价指令

下达了市场价指令后,按照市场当时最好的价格尽快成交。

3 有限制条件指令:

立即成交否则取消订单(Immediate or Cancel, IOC)

下达该指令的投资者一般希望尽快成交,不希望成交的价格与自己下单时的价格有偏差,通常如果市场正处于波动性很大的阶段,或者投资者需要利用多个期权头寸构造期权组合时,投资者会偏向于下达这类指令。

全部成交否则取消指令(Fill or Kill, FOK)

全部成交否则取消指令是指所下委托单要么全部成交,要么立即取消。与IOC指令相比,差别在于FOK指令不允许部份成交,只能全部成交。如果市场不能满足交易者输入的数量,则FOK指令即被取消。而IOC可以成交一部份,其余取消。投资者若要急于成交,最好选择IOC而不是FOK指令。

4 组合指令

本文相关词条概念解析:

期权

期权又称为选择权,是一种衍生性金融工具。是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利,但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。

网友评论

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星空医疗唐
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他会变得,心胸宽大、遇事沉着冷静、看淡得失、口袋脑袋满满
2019-07-19 12:09 501
wf007
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当逐步熟悉模拟交易,并发展出个人的交易策略和习惯,盈利率日益提高,就到了可以开设真实账户去进行交易的时刻啦
2019-07-16 11:50 510
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市场不会因人的意志为转移,市场只会是按市场的规律延伸
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交易所官网,交易所对于期货品种宣传和期货基础交易知识以及类似产业客户交割、会员结算等都有详细的介绍,大家可以去交易所官网视频区或者文本区查找
2019-07-15 16:27 887
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基本面和技术面,至于你适合哪种,只能根据你的实际情况出发,最终找到适合自己的方法
2019-07-21 16:05 3
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期货业协会是期货业自律组织,承担为会员单位进行人员培训的职责
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2019-07-22 04:30 544
wwang1233
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因此受到很多投资人的青睐
2019-07-22 03:50 295
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据说期货做的也还不错
2019-07-21 16:38 327
土豪金豆豆
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我就晕了,到底这些指标有效还是无效
2019-07-18 21:50 765
1395123001
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后来我拜师学习之后才知道这些,通过向老师学习,缩短了对市场的理解
2019-07-21 20:43 688
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特别是和股票交易软件不同,期货有做多做空几个选项,不要搞错了
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如果做对方向,那么帐户上的资金涨得会令人心跳加快,特别是资金量大的时候
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技术面做法中,需要学习许多指标,比如常用的K线,MACD,KDJ,均线,成交量,周期
2019-07-19 23:26 563
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配合建筑市场的情况,心理上就会有熟悉感,但你让我讲讲甲醇,我就弄不明白了
2019-07-16 18:18 409
qihuic 
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零基础的小白入门做期货,需要学习的知识很多
2019-07-14 02:06 466

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