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【FICC工作笔记】2019年3月14日星期四

  • 日期:2019-03-15 15:36:55
  • 来源:互联网
  • 编辑:小狐
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编者语:

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

宏观经济数据

1. 国内公布1-2月经济数据,整体上反映经济在下行但幅度较为温和,固定资产投资略超预期,特别是地产投资增速,不过地产的、土地购置等前端数据都出现不同程度下降。1-2月规模以上工业增加值同比为5.3%,前值6.2%;社会消费品零售总额同比为8.2%,前值9%;房地产方面,地产投资增速为11.6%,大幅超出预期,面积同比下降3.6%,金额同比增长2.8%,土地购置面积同比下降34.1%,跌幅较大;全社会固定资产投资增速为6.1%,比2018年全年提高0.2个百分点,其中制造业投资增长5.9%,较前值回落3.6个百分点,基建投资增速为4.3%,较前值回升0.5个百分点。

2. 德国2月CPI同比终值为1.5%,前值1.6%;2月CPI同比终值为1.3%,符合预期,前值1.3%。

资金面

央行今日未进行逆回购操作,无逆回购到期,当日无投放或回笼。受缴税因素影响,今日资金面转紧,隔夜需求堆积,午盘后仍未见好转,直至尾盘供给增多,机构逐步平盘。截至收盘,隔夜回购加权利率 2.3687%,较上个交易日上行25.53bp,7 天回购加权利率 2.5347%,较上个交易日上行 6.01bp。

一级市场

利率一级方面,下午发行了3、7年期国开债,发行利率分别为3.12%、3.77%,全场倍数分别为3.16、2.11。

公司债/企业债方面,周四公司债发行19曹妃甸国控非公开,2+2+1年/3+2年,东方金诚AA+,2+2+1年发在6.5%,3+2年发在6.8%;发行19昆山国投非公开,3+2年,上海新世纪AA+,5.68%;发行19格力地产非公开,3年,AA/AAA,深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司担保,5.3%;发行19华侨城小公募,3+2年/5+2年,联合信用AAA/AAA,发行结果待定;发行19华润电力小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行19交通集团小公募,3年/3+2年,中诚信证券AA+/AA+,发行结果待定;发行19龙光控股小公募,3+2年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行19太阳能小公募,3+2年/5年,东方金诚AA+/AAA,中国节能环保集团有限公司担保,发行结果待定;发行19中林集团小公募,3年/3+2年,中诚信证券AA+/AA+,发行结果待定;发行19珠海金控小公募,3+2年/5年,联合信用AA+/AAA,珠海华发集团有限公司担保,发行结果待定;发行19兵装集团小公募,1+1年/3+2年,联合信用AAA/AAA,发行结果待定;发行19中国铁建非公开,3+2年,中诚信证券AAA,发行结果待定;发行19长江证券次级债,3年,联合信用AAA/AA+,发行结果待定;发行19高能时代非公开,2+1年,上海新世纪AA,发行结果待定;发行19平安证券非公开,3年,联合信用AAA/AAA,发行结果待定;发行19三盛宏业非公开,1+1+1年/2+2+1年,发行结果待定;周三发行的19铁建地产小公募,3+2年,中诚信证券AAA/AAA,4.25%;发行19普洛斯中国小公募,3+3+3年,上海新世纪AAA/AAA,4.35%;发行19俊发集团非公开,2+2年/3+2年,联合信用AA/AA,8.0%;发行19吴江经开非公开,3+2年,上海新世纪AA+,4.69%;发行19物美小公募,1+1+1年,中诚信证券AA+/AA+,发行结果取消发行。周四企业债发行19乌经开债,AA+/AA+,7年,5.32;发行19经开债,AA/AA,7年,8.2。

二级市场

今日利率债市场收益率整体上行。具体来看,SKY_3M上行15BP至2.16%;中债国债收益率曲线2年期上行2BP至2.64%;SKY_10Y上行1BP至3.15%。

利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均上涨4个点,长端平均上涨2个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均上涨2个点,长端平均上涨2个点。

今日信用债收益率小幅上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行1BP至2.89%,3年期收益率上行4BP至3.69%,5年期收益率上行2BP至4.01%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期收益率稳定在9.57%。

外汇市场

周四,隔夜英国议会通过Spelman修正案,拒绝无协议脱;德国和相继出炉的2月通胀报告,但欧元兑美元反应平淡,具体数据显示,德国2月CPI年率终值上涨1.5%,低于预期和前值,2月CPI年率终值上涨1.3%,与前值持平。3月14日,兑美元今日中间价上行105个基点,达到6.7009;兑美元即期闭市时报6.7170,较上一交易日下行78个基点;截至北京时间18点,美元指数报于96.69,较前一收盘价上行0.23%;欧元兑美元下行0.11%,报1.1314;英镑兑美元下行0.61%,报1.3256;美元兑日元上行0.50%,报111.73;澳元兑美元下行0.47%,报0.7061。

存单观察

今日同业存单一级市场公告规模1145亿元,其中AAA评级发行量740.6亿元,约占发行总量的65%。从发行期限上看,1M发行145.9亿元,3M发行432.4亿元,6M发行157亿元,9M发行62.2亿元,1Y发行338.5亿元。发行主力集中在国股行3M和1Y期限上,发行价格较上一交易日上浮1-2BP. 今日存单到期量1156.3亿元,发行与到期量基本持平,发行压力平缓。今日货币市场受到税期等因素影响资金面整体收紧,市场投资情绪谨慎,普遍对发行利率继续看涨。

信用事件

1、ST康得新:公司担保发行的智得卓越企业发行的的2020年到期3亿美元债券应于3月18日派息,公司确定截至3月15日终,不能按照约定筹措足额偿付资金,境外债券不能按期足额偿付利息,若公司在派息日后三十天内仍未能派息将构成违约。相关债券:18康得新SCP001

2、联合评级:将南京建工产业集团有限公司信用等级由AA-下调为A。

3、金洲慈航:大公将公司主体及“17金洲01”信用等级下调至A,并列入信用观察名单。

6、物美科技:因近期市场利率波动较大,为合理控制发行人融资成本,经发行人、鉴证律师、簿记人、所有簿记参与投资者同意,决定取消“19物美01”发行。

7、南昌市政公用投资控股:取消发行“19洪市政SCP001”

8、山东黄金:由于近期市场波动较大,决定取消发行“19鲁黄金SCP004”

9、湖南省高速公路集团:取消发行“19湘高速MTN002”

10、宁波经济技术区控股:将“16宁开控”票面利率上调至4.10%。

11、光大集团:将“16光大01”票面利率上调至3.30%。

12、天房发展:根据当前的市场环境,发行人选择不调整票面利率,即本次债券后2年的票面利率为8.90%,并在本次债券存续期后2年固定不变。相关债券:13天房债

13、浙江昆仑控股集团:不调整“17昆仑01”票面利率;回售登记期3月15-21日,回售价格100元,兑付日4月29日。

14、华建国际实业:将“16华建01”票面利率上调至4.80%。

15、精工控股:将“16精控01”票面利率上调至8.00%。

16、国美电器:4月8日将召开“16国美03”2019年第一次债券持有人会议,债权登记日为3月29日。

17、上海银行、华泰证券:日前召开“17永泰能源MTN001”“18永泰能源MTN001”持有人会议,会议分别审议通过了五项、六项重要议案。

18、上海银行、中信证券:日前召开的“17永泰能源CP004”持有人会议未生效。

19、上海银行、中信证券:日前召开“15永泰能源MTN002”持有人会议,会议审议通过五项议案。

20、西安高新技术产业风险投资:公司总经理与法定代表人变更。相关债券:18西安高新MTN001

21、台州市路桥公共资产投资公司:总经理变更。相关债券:19路桥公投SCP001

22、山东地矿:股权无偿划转事项获得山东省批复。相关债券:15鲁地矿集MTN001

23、中航国际租赁有限公司:董事发生变更。相关债券:18中租04、18中租05

24、陕西安康高新产业发展投资:公司监事变更。相关债券:PR安高债

25、益阳高新技术产业资产经营:公司名称、市场主体、住所、经营范围、法定代表人、董事、监事及高级人变更。相关债券:PR阳高新

26、安徽省铁路发展基金:公司董事变动。相关债券:18皖铁基金MTN001

27、义乌市国有资本:公司董事、监事及法定代表人发生变动。相关债券:18义乌国资MTN001、18义乌国资MTN002

28、资兴市成诚投资有限公司:公司经营范围发生变化、住所变更。相关债券:17资兴01,17资兴02

29、江河集团:公司会计政策变更。相关债券:18江河创建SCP002、18江河创建SCP003

30、高速建设集团:解除G4216线宜宾新市至攀枝花段高速公路项目投资协议和特许权协议。相关债券:19川高速SCP001

31、贵州产业投资集团:根据贵州省政府及安排,公司拟进行资产重组,涉及旗下资产转出,上述事项完成后,公司净资产将减少56.87亿元,占2017年年末净资产的36.76%。相关债券:17贵产01、18贵产01)完)

本文相关词条概念解析:

发行

发行[issue;publish;distribute]发出新货币、新书刊等发行航空邮票发行了一种新唱片示例:发行股票[issueshares];发行债券[issuebonds]。又可释义为启程、出发;如:《汉书·匈奴传下》:“搜谐单于立八岁,元延元年,为朝二年发行,未入塞,病死。”也可释义为发放;处理;如:“贵堂翁放告受状,不见发行如何?”还可解为出版物经发行人员、渠道经销商、书店、邮局发售到读者手里的工作。

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编者语:【ficc每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对ficc市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手ficc市场资讯。

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seejo
seejo
打算怎么做,预计要达成哪些可能的目标成果
2019-03-21 12:02 18

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